Что такое ключевая ставка и как она влияет на рынок авто

Ключевая ставка Центрального банка — это процентная ставка, по которой Центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам и принимает их депозиты. Эта ставка является основным инструментом денежно-кредитной политики и имеет значительное влияние на экономику страны.

Ключевая ставка позволяет Центробанку контролировать курс рубля и влиять на экономику страны. Низкая ставка означает, что деньги стоят дешево. В результате компании и население активнее берут кредиты, открывают бизнес, и экономика развивается. Негативная сторона такой политики — рост инфляции, деньги стоят дешево, их становится слишком много. Чтобы снизить инфляцию, Центробанк повышает ключевую ставку. Это может повлиять на укрепление национальной валюты, так как более высокие процентные ставки могут привлечь иностранных инвесторов, желающих получить доход от вложений в национальную валюту. У такой политики есть последствия: покупательная способность населения и темпы роста развития экономики проседают

Последствия повышенной ключевой ставки:

Как ключевая ставка влияет на вклады и кредиты

1. Вклады. С ростом ключевой ставки банки предлагают более высокие проценты по вкладам, чтобы привлечь деньги своих клиентов. Но процент по вкладам всё равно ниже ключевой ставки ― взять кредит в Центробанке для банка всё равно дороже.

2. Кредиты. Ставки по кредитам всегда выше ключевой ставки. Коммерческие банки дают деньги своим клиентам дороже, чем одолжили их у Центробанка. На разнице они получают прибыль.

Новый цикл повышения ключевой ставки начался в июле 2023 года. Регулятор повысил ключевую ставку с 7,5% до 8,5% и в течение года ставка постоянно росла. В октябре 2024 года ставка поднялась до 21%.

Как высокая ставка сказывается на автокредитах

Высокие ставки по кредитам, в том числе автокредиты, оказывают значительное влияние на спрос и стоимость займов.

1. Рост ежемесячных платежей. При повышении процентной ставки размер ежемесячных платежей по автокредиту увеличивается.

2. Снижение спроса на кредиты. Высокие ставки отталкивают покупателей от приобретения автомобилей в кредит. Это приводит к снижению общего спроса на автомобили, так как приобрести автомобиль за «наличные» может лишь малая часть населения (менее 40%).

3. Кредитные условия. Банки и кредитные организации могут ужесточить условия кредитования на фоне высоких ставок, требуя более высокие кредитные рейтинги и увеличивая требования к первоначальному взносу. Соответственно сократится число одобрений автокредитов, что сильно ударит по масс-сегменту.

Высокий уровень ключевой ставки совместно с повышением утилизационного сбора способствует стагнации на авторынке. Для поддержания населения и стимулирования спроса на автомобили Минпромторг РФ сообщил о возобновлении госпрограмм. На программу льготного автокредитования в 2024 году направили 6,5 млрд рублей.

Как дилеры пытаются поддержать продажи

Импортеры, являющиеся основными представителями зарубежных производителей автомобилей на российском рынке, обычно повышают цены осторожно. Цены на автомобили в автосалонах будут постепенно увеличиваться, чтобы избежать шока у покупателей. Вместо резкого скачка состоится несколько поэтапных корректировок. После повышения утилизационного сбора акции и скидки всё равно останутся. Так же дилеры предлагают своим клиентам более длительное гарантийное обслуживание.

Дилеры предполагают, что сдержанная ценовая политика сохранится и в декабре, так как импортеры намерены завершить год на позитивной ноте и имеют запасы автомобилей, ввезённых по прежним ценам. Однако в начале нового года планируется значительное увеличение цен на автомобили.

Автосалоны получают доход не только от продажи автомобилей, но также от трейд-ина, кредитования (автосалон получает комиссию за каждый оформленный кредит), страхования и продажи дополнительного оборудования. Поэтому менеджерам ставят планы по реализации дополнительных продуктов.

Как купить автомобиль выгодно в 2025 году:

Когда ждать снижения, прогноз

Первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов в интервью с телеканалом «Россия-24» прогнозирует. На заседании совета директоров, которое состоится 20 декабря, будет принято решение о повышении ключевой ставки до 23%. И продержится на этом уровне весь 2025 год. На данный момент ключевая ставка 21%.

Глава Центрального банка Эльвира Набиуллина сообщила, что «тормозной путь» к возвращению инфляции к целевому уровню в 4% займет весь 2025 год и частично затронет 2026 год. Она отметила, что на заседании ЦБ, которое состоится 20 декабря, будет рассматриваться вопрос о повышении ключевой ставки, но решение не является заранее установленным. Набиуллина считает, что смягчение денежно-кредитной политики будет воспринято как уступка инфляции и может привести к ее дальнейшему росту.

Аналитики SberCIB Investment Research в своем базовом сценарии не ожидают снижения ключевой ставки в 2025 году. По прогнозу инвестиционного подразделения Сбербанка, в декабре ставки поднимутся до 23%, а в феврале достигнут 25%, оставаясь на этом уровне в течение всего следующего года. Об этом стало известно во время презентации стратегии на 2025 год.

Эксперты Евразийского банка развития заложили 23% в свой макроэкономический прогноз. Согласно их мнению, этап снижения ставок может стартовать не ранее второй половины 2025 года и лишь при отсутствии новых негативных факторов. В то же время министр финансов Антон Силуанов отметил, что смягчение денежно-кредитной политики возможно уже в первой половине 2025 года.

Признаки замедления инфляции не наблюдаются, и в конце года темпы роста цен даже усилились из-за резкого падения курса рубля. По предварительным данным, инфляция в 2024 году может оказаться выше прогнозируемых правительством значений. Высокие инфляционные ожидания также повлияли на настой Центрального банка, который в последнее время придерживается жесткой позиции. Гражданам стоит готовиться к длительному периоду высоких процентных ставок и к возможному увеличению ключевой ставки в декабре.

Скорее всего, на заседании 20 декабря нас ждет еще одно ужесточение денежно-кредитной политики. Вопрос в том, на сколько именно будет повышена ставка. Большинство аналитиков считает, что ключевую ставку могут поднять до 23%. Если рост цен продолжится на нынешнем уровне, не исключено, что даже после этого повышения цикл повышения ставок не завершится.